Quem investe, busca sempre aperfeiçoar seu processo de escolha de ativos. Tratarei especificamente de ações e fundos de investimento imobiliário, que abreviamos por FII.
Pra escolher bem, você precisa saber exatamente qual é a estratégia que usará. Vou assumir que sua estratégia é a mais comum, que inclusive é muito efetiva. É a estratégia de investimento de valor.
Estratégia é diferente de tática. Estratégia é você ter um caminho determinado pra seguir. Ou seja, é conduzir os seus recursos pra uma direção específica.
A estratégia de valor conduz seu capital pra ativos cujo preço atual parece estar bem abaixo do valor dele. Ou seja, existe um trabalho de estimar qual seria o real valor da empresa ou dos imóveis, no caso dos FIIs, e daí comparar esse valor com o preço que está sendo negociado na bolsa agora.
Assumindo que essa é a sua estratégia, aperfeiçoar seu processo de escolha se traduz em melhorar a estimativa do real valor. E essa estimativa não é fácil de fazer. Uma parte dela é ciência, é método, mas outra parte é subjetiva.
A primeira coisa é você ter acesso a boas estimativas de valor. Quem faz esse trabalho é chamado de analista de valor mobiliário e é regulado pela CVM, Comissão de Valores Mobiliários. Existem vários analistas e, como em toda profissão, alguns são bons, outros nem tanto.
Agora, ao invés de contratar diretamente um analista, você pode contratar uma casa de análise. E isso é muito melhor porque não tem como um único analista fazer boas estimativas de valor em dezenas de empresas ou imóveis. Ele acaba tendo que focar em alguns setores pra entender bem como funciona o business de cada ativo.
Então, primeiro você contrata a casa de análise e passa a receber relatórios de diversas empresas ou fundos imobiliários. Daí, sim, você começa a ter uma noção melhor de qual seria o valor de cada ativo.
No caso dos fundos imobiliários, você pode ter lucros com aluguel de lojas em shoppings, venda de terrenos em loteamentos, aluguel de pátios de logística, aluguel de lajes corporativas e por aí vai. Você, como investidor, pode ter uma opinião de quais dessas classes estão com horizonte mais promissor.
No caso de ações, se pensarmos em locadoras de carro, por exemplo, tem o business de aluguel pra turistas, pra motoristas de Uber e aluguel de frotas pra empresas. Algumas locadoras são mais fortes em uma dessas áreas de atuação. Outras são mais equilibradas. A queda do turismo pelo Covid beneficiou as que tinham mais aluguel de frota, por exemplo.
É esse conhecimento mais específico que aperfeiçoa seu processo de escolha de ações e de FIIs. Você ganha esse conhecimento acompanhando o trabalho de uma casa de análise, principalmente lendo os relatórios que eles publicam quase que diariamente.
Outra coisa que você pode fazer é olhar o comportamento do preço do ativo. Aqui é outro universo chamado de análise técnica. Muita gente olha pra gráfico, ou seja, o que aconteceu recentemente com o preço do FII ou da ação, e tenta inferir o que vai acontecer no futuro.
Essa é outra estratégia, não é investimento de valor, e, sinceramente, eu não recomendo porque, em geral, não vejo bons resultados. Nada contra quem investe dessa forma, só não é a minha estratégia, não é como eu ganho dinheiro.
Agora, depois de um tempo com a estratégia de valor, você começa a perceber que grandes quedas de preço às vezes são oportunidades. Quando o preço cai muito, você só precisa responder se o valor justo também caiu muito. Se isso não ocorreu, então é uma oportunidade.
Por isso que às vezes vale a pena olhar pro histórico recente de preço. Ou seja, olhar gráfico. Porque aqueles ativos que estão despencando no gráfico, podem ser as melhores oportunidades.
Então, aperfeiçoar o processo de escolha dos ativos passa também por ter um mindset que te permite ir contra a maioria. Você precisa desenvolver um pensamento independente e suportar diversas mídias maldizendo a ação que você está comprando. Faz parte do processo, se você quer aperfeiçoar ele.
Daí vem a frase famosa: “tenha medo quando os outros estão gananciosos e ganância quando os outros estão com medo“. Quem disse isso foi o Warren Buffet, que provavelmente é o investidor de valor mais bem-sucedido.
Resumindo tudo, então. Acompanhar uma boa casa de análise e não ter medo de encher o carrinho com alguma ação ou FII que tem caído forte. Só com essas duas dicas você já deve escolher melhor suas ações e fundos imobiliários.
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